L' indice di Sharpe Indice di Sharpe L'indice di Sharpe è una misura del rendimento corretto per il rischio, che confronta il rendimento in eccesso di un investimento con la sua deviazione standard dei rendimenti. Lo Sharpe Ratio viene comunemente utilizzato per valutare la performance di un investimento adeguandone il rischio. , noto anche come Indice di Sharpe, prende il nome dall'economista americano William Sharpe. Il coefficiente è comunemente utilizzato come mezzo per calcolare la performance di un investimento dopo un aggiustamento per il suo rischio che consente di confrontare gli investimenti con diversi profili di rischio.
Quando si utilizza il Calcolatore dell'indice di Sharpe, un valore più alto significa maggiori rendimenti per il portafoglio rispetto al rischio intrinseco, il che significa un investimento migliore. Data la semplicità della formula, lo Sharpe Ratio può essere utilizzato per valutare un singolo titolo o un portafoglio completamente diversificato.
Formula del rapporto di Sharpe
Rapporto di Sharpe = (Rx - Rf) / StdDev Rx
Dove:
- Rx = rendimento del portafoglio atteso
- Rf = tasso di rendimento senza rischio
- StdDev Rx = Deviazione standard del rendimento / volatilità del portafoglio
Come calcolare il rapporto di Sharpe in Excel?
In primo luogo, imposta tre colonne adiacenti. La prima colonna dovrebbe avere l'intestazione "Periodo di tempo", o qualcosa di simile, per suddividere i rendimenti nei periodi pertinenti. A destra, la seconda colonna dovrebbe avere l'intestazione "Resi di portafoglio" (Rx). L'ultima colonna dovrebbe avere l'intestazione "Senza rischi" (Rf).
Nella prima colonna, inserire il numero di periodi rilevanti per i quali sono disponibili dati sul rendimento del portafoglio. Facoltativamente, è possibile aggiungere il tipo di periodo. Ad esempio, se i rendimenti del portafoglio sono ordinati per anni e sono disponibili 4 anni, immettere "Anno 1, Anno 2, Anno 3 e Anno 4" in 4 righe all'interno della prima colonna.
Nella seconda colonna, inserire il rendimento del portafoglio appropriato in percentuale per i periodi rilevanti. Nell'ultima colonna, inserisci il tasso privo di rischio per questo particolare tipo di investimento o portafoglio. Il tasso privo di rischio dovrebbe essere lo stesso in tutti i periodi.
Per calcolare l'indice di Sharpe, trova la media della colonna "Rendimenti di portafoglio (%)" utilizzando la formula "= MEDIA" e sottrai da essa il tasso privo di rischio. Dividi questo valore per la deviazione standard dei rendimenti del portafoglio, che può essere trovata utilizzando la formula "= DEV.ST". In alternativa, a seconda della versione di Excel Excel per principianti Questa guida di Excel per principianti ti insegna tutto ciò che devi sapere sui fogli di calcolo e sulle formule Excel per eseguire analisi finanziarie. Guarda il video e impara tutto ciò che un principiante deve sapere da che cos'è Excel, perché lo usiamo e quali sono le scorciatoie da tastiera, le funzioni e le formule più importanti in uso, la formula per la deviazione standard può essere "= DEV.ST".
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Soglie di valutazione del rapporto di Sharpe
Di seguito sono riportate alcune linee guida generali per la valutazione del punteggio di rendimento corretto per il rischio di un'azienda:
- Meno di 1: cattivo
- 1 - 1.99: adeguato / buono
- 2 - 2.99: Ottimo
- Maggiore di 3: eccellente
Sebbene le soglie siano solo linee guida generali, tieni presente che le soglie degli indici di Sharpe possono differire per investimenti di particolari settori o settori. Tuttavia, le soglie sono generalmente accettate ed è comunemente noto che qualsiasi investimento o portafoglio che restituisce uno Sharpe Ratio inferiore a 1 è un cattivo investimento o portafoglio.
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