Cos'è un conglomerato?

Un conglomerato è una società molto grande Corporation Una società è un'entità legale creata da individui, azionisti o azionisti, con lo scopo di operare a scopo di lucro. Le società possono stipulare contratti, citare in giudizio ed essere citate in giudizio, possedere beni, versare tasse federali e statali e prendere in prestito denaro da istituzioni finanziarie. o società, composta da più società combinate, formata da entrambe le acquisizioni Acquisizione ostile Un'acquisizione ostile, in fusioni e acquisizioni (M&A), è l'acquisizione di una società target da parte di un'altra società (denominata acquirente) andando direttamente a gli azionisti della società target, mediante un'offerta pubblica di acquisto o un voto per delega. La differenza tra un ostile e un amico o le fusioni. Nella maggior parte dei casi,un conglomerato fornisce una varietà di beni e servizi che non sono necessariamente correlati tra loro.

Diagramma conglomerato

Il conglomerato di nuova costituzione diventa noto come società madre, mentre le imprese più piccole che lo compongono sono note come società controllate Controllata Una controllata (sub) è un'entità commerciale o una società interamente posseduta o parzialmente controllata da un'altra società, denominata controllante , o holding, company. La proprietà è determinata dalla percentuale di azioni detenute dalla società madre e tale quota di proprietà deve essere almeno del 51%. . Ciascuno agisce indipendentemente l'uno dall'altro ma riporta alla direzione della società madre.

Esempio di conglomerato

Berkshire Hathaway Inc. è un buon esempio, essendo uno dei più grandi conglomerati del mondo. Formato in anni di acquisizioni e fusioni, Berkshire Hathaway è responsabile della proprietà di società che forniscono servizi pubblici, beni al dettaglio, trasporti e altri servizi, nonché assicurazioni e altri servizi finanziari per i quali è forse più noto.

Il problema della sinergia

Uno degli argomenti principali per la formazione di conglomerati è qualcosa noto come "sinergia Synergy Synergy è il concetto che l'intera entità di un'entità vale più della somma delle parti. Questa logica è tipicamente una forza trainante dietro fusioni e acquisizioni (M&A), in cui banchieri di investimento e dirigenti aziendali spesso utilizzano la sinergia come motivazione per l'accordo. ”- le energie combinate di più società che si uniscono per produrre beni e servizi indipendenti sotto la gestione di una società madre.

Un motivo correlato per la creazione di un conglomerato è il concetto di diversificazione attraverso la combinazione di due o più imprese più piccole, ciascuna che produce indipendentemente i propri beni e servizi. L'unione consente alla società madre più grande e di recente costituzione di diversificare la propria offerta di prodotti e quindi le consente, potenzialmente, di raggiungere una base di consumatori nuova e più ampia di quella che ciascuna azienda potrebbe individualmente. In definitiva, tutto si riduce alla produttività e ai ricavi. Molti azionisti sono disposti a scommettere sulla diversificazione per coprire il rischio.

Vulnerabilità intrinseca

Il principale svantaggio potenziale per i conglomerati è la vulnerabilità intrinseca che deriva da un'esposizione così ampia. Quando molte aziende diverse producono beni e servizi, il pericolo che il conglomerato diventi troppo sottile è un potenziale anello debole che può far crollare il conglomerato.

La responsabilità ultima finisce per ricadere sul team di gestione, rendendo essenziale per il team essere in grado di gestire in modo intelligente tutte le varie filiali in un modo che alla fine migliora la redditività dell'intera impresa.

Conglomerato

Chiavi per il successo

Ogni conglomerato di successo - Berkshire Hathaway, General Electric, ecc. - deve padroneggiare l'arte di riunire aziende diverse e stabilire una forma di coesione che consenta al gruppo di aziende di agire come un'entità di successo che può indossare più cappelli.

Sebbene la coesione possa essere realizzata in molti modi, uno dei modi più solidi per stabilire la coesione è istituire una serie di standard operativi e aspettative uguali per ogni impresa più piccola all'interno del conglomerato. Poiché il programma di produzione esatto, la scala, le specifiche e le esigenze di ciascuna azienda più piccola sono probabilmente diverse l'una dall'altra, questa può essere una proposta difficile. Tuttavia, se alcuni aspetti, come il livello di qualità sia dei beni che dei servizi, sono impostati allo stesso livello per ciascuna azienda, ciascuna può lavorare per soddisfare le proprie esigenze indipendenti e soddisfare le aspettative della società madre.

I conglomerati comportano sia rischi che ricompense. Per alcune aziende, la formazione di un conglomerato consente loro di rimanere a galla e aumentare la redditività potendo contare sugli sforzi e le risorse combinati di più aziende. Per altri, troppa diversità si rivela un biglietto per il disastro. Trovare il punto debole che si trova tra una o due aggiunte redditizie e assumere troppo da gestire è ciò che rende un conglomerato di successo.

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  • Fusioni e acquisizioni Processo di fusione e acquisizione Mergers Acquisitions Processo di fusione e acquisizione Questa guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di fusione e acquisizione. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirer (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e i costi di transazione
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