Cos'è lo stato patrimoniale?

Lo stato patrimoniale è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono complesse ed è fondamentale per entrambi i modelli finanziari Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. e contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività sono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Può anche essere indicato come un prospetto del patrimonio netto o un prospetto della posizione finanziaria. Lo stato patrimoniale si basa sull'equazione fondamentale: attività = passività + azioni .

Illustrazione di uno stato patrimoniale

Immagine: corso di analisi finanziaria delle finanze

In quanto tale, il bilancio è diviso in due lati (o sezioni). La parte sinistra del bilancio descrive tutte le attività di una società. Tipi di attività I tipi comuni di attività includono correnti, non correnti, fisiche, immateriali, operative e non operative. Identificare correttamente e. Sul lato destro, lo stato patrimoniale delinea le passività dell'azienda. Tipi di passività Esistono tre tipi principali di passività: passività correnti, non correnti e potenziali. Le passività sono obbligazioni legali o debiti nei confronti di un'altra persona o azienda. In altre parole, le passività sono sacrifici futuri di benefici economici che un'entità è tenuta a realizzare e il patrimonio netto patrimonio netto azionario patrimonio netto (noto anche come patrimonio netto) è un conto di una società 's stato patrimoniale costituito da capitale sociale più utili non distribuiti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività. Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo capitale azionario = attività - passività. Le attività e le passività sono separate in due categorie: attività / passività correnti e attività / passività non correnti (a lungo termine). Conti più liquidi, come Inventario, Contanti e Debiti commerciali, vengono inseriti nella sezione corrente prima dei conti illiquidi (o non correnti) come Impianti, proprietà e attrezzature (PP&E) e Debiti a lungo termine.attività / passività correnti e attività / passività non correnti (a lungo termine). Conti più liquidi, come Inventario, Contanti e Debiti commerciali, vengono inseriti nella sezione corrente prima dei conti illiquidi (o non correnti) come Impianti, proprietà e attrezzature (PP&E) e Debiti a lungo termine.attività / passività correnti e attività / passività non correnti (a lungo termine). Conti più liquidi, come Inventario, Contanti e Debiti commerciali, vengono inseriti nella sezione corrente prima dei conti illiquidi (o non correnti) come Impianti, proprietà e attrezzature (PP&E) e Debiti a lungo termine.

Esempio di bilancio

Di seguito è riportato un esempio del bilancio 2017 di Amazon tratto dal corso Amazon Case Study di Finance. Come vedrai, inizia con le attività correnti, quindi le attività non correnti e le attività totali. Di seguito sono riportate le passività e il patrimonio netto che include le passività correnti, le passività non correnti e infine il patrimonio netto.

Bilancio di Amazon, esempioEsempio: il bilancio di amazon.com

Visualizza il sito Web delle relazioni con gli investitori di Amazon per visualizzare il bilancio completo e il rapporto annuale.

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Esempio di modello di bilancioModello di bilancio Questo modello di bilancio fornisce le basi per costruire il rendiconto finanziario della propria azienda che mostra le attività, le passività e il patrimonio netto totali. Lo stato patrimoniale si basa sull'equazione fondamentale: Attività = Passività + Equità Utilizzando questo modello, è possibile aggiungere e rimuovere voci sotto ogni

Come è strutturato il bilancio

I bilanci, come tutti i rendiconti finanziari, avranno piccole differenze tra organizzazioni e settori. Tuttavia, esistono diversi "segmenti" ed elementi pubblicitari che sono quasi sempre inclusi nei bilanci comuni. Passiamo brevemente in rassegna le voci che si trovano comunemente in Attività correnti, Attività a lungo termine, Passività correnti, Passività a lungo termine e Patrimonio netto.

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Attività correnti

Disponibilità liquide ed equivalenti Disponibilità liquide La liquidità e gli equivalenti sono le più liquide di tutte le attività in bilancio. Gli equivalenti di cassa includono titoli del mercato monetario, accettazioni bancarie

La più liquida di tutte le attività, la liquidità, appare sulla prima riga del bilancio. Gli equivalenti in contanti sono anche raggruppati in questa voce e includono attività con scadenza a breve termine inferiore a tre mesi o attività che la società può liquidare con breve preavviso, come titoli negoziabili Titoli negoziabili I titoli negoziabili sono strumenti finanziari a breve termine senza restrizioni che vengono emessi sia per i titoli di partecipazione che per i titoli di debito di una società quotata in borsa. La società emittente crea questi strumenti con il preciso scopo di raccogliere fondi per finanziare ulteriormente le attività aziendali e l'espansione. . Le aziende in genere rivelano quali equivalenti include nelle note a piè di pagina del bilancio.

Contabilità clienti Contabilità clienti Contabilità clienti (AR) rappresenta le vendite a credito di un'azienda, che non sono ancora completamente pagate dai suoi clienti, un'attività corrente in bilancio. Le aziende consentono ai propri clienti di pagare in un periodo di tempo ragionevole ed esteso, a condizione che i termini siano concordati.

Tale voce comprende il saldo di tutti i ricavi di vendita ancora a credito, al netto di eventuali accantonamenti per svalutazione (che generano una spesa per crediti inesigibili). Man mano che le aziende recuperano i crediti, questo conto diminuisce e la liquidità aumenta dello stesso importo.

Inventario Inventario Inventario è un conto delle attività correnti che si trova nel bilancio, costituito da tutte le materie prime, i lavori in corso e i prodotti finiti accumulati da un'azienda. È spesso considerato il più illiquido di tutte le attività correnti, quindi è escluso dal numeratore nel calcolo del rapporto rapido.

L'inventario include gli importi delle materie prime, dei prodotti in corso di lavorazione e dei prodotti finiti. L'azienda utilizza questo conto quando segnala le vendite di merci, generalmente sotto il costo delle merci vendute nel conto economico. Conto economico Il conto economico è uno dei principali rendiconti finanziari di una società che mostra i profitti e le perdite in un periodo di tempo. L'utile o la perdita è determinato prendendo tutti i ricavi e sottraendo tutte le spese sia dalle attività operative che da quelle non operative. Questa dichiarazione è una delle tre dichiarazioni utilizzate sia nella finanza aziendale (inclusa la modellazione finanziaria) che nella contabilità.

Attività non correnti

Plant, Property, and Equipment (PP&E) PP&E (Property, Plant and Equipment) PP&E (Property, Plant, and Equipment) è una delle principali attività non correnti presenti nel bilancio. PP&E è influenzato da investimenti, ammortamenti e acquisizioni / cessioni di immobilizzazioni. Queste risorse svolgono un ruolo chiave nella pianificazione finanziaria e nell'analisi delle operazioni di un'azienda e delle spese future

Immobili, impianti e macchinari (noti anche come PP&E) acquisiscono le immobilizzazioni materiali dell'azienda. Questa voce viene rilevata al netto dell'ammortamento. Alcune società classificheranno i loro PP&E in base ai diversi tipi di attività, come terreni, edifici e vari tipi di attrezzature. Tutti i PP&E sono ammortizzabili ad eccezione dei terreni.

Attività immateriali Attività immateriali Secondo gli IFRS, le attività immateriali sono attività non monetarie identificabili e prive di consistenza fisica. Come tutte le attività, le attività immateriali sono quelle che si prevede genereranno ritorni economici per l'azienda in futuro. In quanto risorsa a lungo termine, questa aspettativa si estende oltre un anno.

Questa voce include tutte le immobilizzazioni immateriali della società, che possono essere o meno identificabili. I beni immateriali identificabili includono brevetti, licenze e formule segrete. Le attività immateriali non identificabili includono il marchio e l'avviamento.

Passività correnti

Contabilità fornitori Contabilità fornitori La contabilità fornitori è una passività sostenuta quando un'organizzazione riceve beni o servizi dai suoi fornitori a credito. I debiti dovrebbero essere estinti entro un anno o entro un ciclo operativo (a seconda di quale sia il più lungo). L'AP è considerata una delle forme più liquide di passività correnti

Contabilità fornitori, o AP, è l'importo che un'azienda deve ai fornitori per articoli o servizi acquistati a credito. Man mano che la società paga il proprio AP, diminuisce insieme a una diminuzione di pari importo sul conto in contanti.

Debito corrente / Note Debito corrente Debito corrente In un bilancio, il debito corrente è un debito che deve essere pagato entro un anno (12 mesi) o meno. È elencato come passività corrente e parte del capitale circolante netto. Non tutte le società hanno una voce di debito corrente, ma quelle che la utilizzano esplicitamente per prestiti contratti con scadenza inferiore a un anno.

Include gli obblighi non AP che sono dovuti entro un anno o entro un ciclo operativo per l'azienda (a seconda di quale sia il più lungo). Le obbligazioni pagabili possono anche avere una versione a lungo termine, che include note con scadenza superiore a un anno.

Parte corrente del debito a lungo termine Parte corrente del debito a lungo termine La parte corrente del debito a lungo termine è la parte del debito a lungo termine in scadenza entro un anno. Il debito a lungo termine ha una scadenza superiore a un anno. La parte corrente del debito a lungo termine differisce dal debito corrente, che è un debito che deve essere completamente rimborsato entro un anno.

Questo account può o non può essere raggruppato insieme al conto di cui sopra, Debito corrente. Sebbene possano sembrare simili, la parte corrente del debito a lungo termine è specificamente la parte dovuta entro quest'anno di un pezzo di debito che ha una scadenza superiore a un anno. Ad esempio, se un'azienda accetta un prestito bancario da estinguere in 5 anni, questo conto includerà la parte di quel prestito dovuta nell'anno successivo.

Passività non correnti

Obbligazioni da pagare Obbligazioni da pagare Le obbligazioni da pagare vengono generate quando un'azienda emette obbligazioni per generare liquidità. Le obbligazioni pagabili si riferiscono all'importo ammortizzato che un emittente di obbligazioni detiene nel proprio bilancio. È considerata una responsabilità a lungo termine

Questo conto include l'importo ammortizzato di eventuali obbligazioni emesse dalla società.

Programma del debito a lungo termine Un programma del debito definisce tutto il debito che un'azienda ha in un programma basato sulla sua scadenza e sul tasso di interesse. Nella modellazione finanziaria, flussi di interessi passivi

Questo conto include l'importo totale del debito a lungo termine (esclusa la parte corrente, se tale conto è presente tra le passività correnti). Questo conto è derivato dal programma del debito Programma del debito Un programma del debito definisce tutto il debito che un'azienda ha in un programma basato sulla sua scadenza e sul tasso di interesse. Nella modellazione finanziaria, gli interessi passivi fluiscono, che delinea tutto il debito insoluto dell'azienda, gli interessi passivi e il rimborso del capitale per ogni periodo.

Patrimonio netto

Capitale sociale Capitale sociale Il capitale sociale (capitale azionario, capitale azionario, capitale conferito o capitale versato) è l'importo investito dagli azionisti di una società per l'utilizzo nell'attività. Quando una società viene creata, se la sua unica risorsa è la liquidità investita dagli azionisti, il bilancio viene bilanciato attraverso il capitale sociale

Questo è il valore dei fondi che gli azionisti hanno investito nella società. Quando una società viene costituita per la prima volta, gli azionisti in genere versano contanti. Ad esempio, un investitore avvia una società e la semina con $ 10 milioni. La liquidità (un'attività) aumenta di $ 10 milioni e il capitale azionario (un conto azionario) aumenta di $ 10 milioni, bilanciando il bilancio.

Utili trattenuti

Questo è l'importo totale del reddito netto che l'azienda decide di mantenere. Ogni periodo, una società può pagare dividendi dal suo reddito netto. Qualsiasi importo rimanente (o eccedente) viene aggiunto (detratto) agli utili non distribuiti.

Come viene utilizzato lo stato patrimoniale nella modellazione finanziaria?

Questa dichiarazione è un ottimo modo per analizzare la posizione finanziaria di una società. Analisi del bilancio Come eseguire l'analisi del bilancio. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del bilancio del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria, tassi di rendimento e redditività. . Un analista può generalmente utilizzare lo stato patrimoniale per calcolare molti rapporti finanziari Indice di leva finanziaria Un indice di leva finanziaria indica il livello di debito contratto da un'entità aziendale rispetto a diversi altri conti nel proprio bilancio, conto economico o rendiconto finanziario. Modello di Excel che aiuta a determinare le prestazioni di un'azienda, quanto è liquida o solvente un'azienda e quanto è efficiente.

Le modifiche nei conti del bilancio sono utilizzate anche per calcolare il flusso di cassa nel rendiconto del flusso di cassa Rendiconto del flusso di cassa Un Rendiconto del flusso di cassa (ufficialmente chiamato Rendiconto finanziario) contiene informazioni sulla quantità di denaro che un'azienda ha generato e utilizzato durante un determinato periodo . Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investimenti e contanti da finanziamento. . Ad esempio, una variazione positiva di impianti, proprietà e attrezzature è uguale alla spesa in conto capitale meno le spese di ammortamento. Se la spesa per l'ammortamento è nota, la spesa in conto capitale può essere calcolata e inclusa come un flusso di cassa in uscita nel flusso di cassa dall'investimento nel rendiconto finanziario.

Esempio di bilancio da un modello

Screenshot dal corso di analisi finanziaria di Finance.

Importanza del bilancio

Il bilancio è un rendiconto finanziario molto importante per molte ragioni. Può essere esaminato da solo e in combinazione con altre dichiarazioni come il conto economico e il rendiconto finanziario per ottenere un quadro completo dello stato di salute di un'azienda.

Quattro importanti metriche di performance finanziaria includono:

  1. Liquidità- Il confronto delle attività correnti di una società con le sue passività correnti fornisce un quadro della liquidità. Le attività correnti dovrebbero essere maggiori delle passività correnti in modo che la società possa coprire i propri obblighi a breve termine. Il rapporto attuale Formula del rapporto attuale La formula del rapporto attuale è = Attività correnti / Passività correnti. L'attuale rapporto, noto anche come rapporto del capitale circolante, misura la capacità di un'azienda di soddisfare i propri obblighi a breve termine che sono dovuti entro un anno. Il rapporto considera il peso del totale delle attività correnti rispetto al totale delle passività correnti. Indica la salute finanziaria di un'azienda e Quick Ratio Quick Ratio Il Quick Ratio, noto anche come Acid-test, misura la capacità di un'azienda di pagare le proprie passività a breve termine con attività prontamente convertibili in contanti sono esempi di metriche finanziarie di liquidità .
  2. Leva : esaminare come viene finanziata una società indica la quantità di leva che ha, che a sua volta indica quanto rischio finanziario sta assumendo l'azienda. Confronto tra debito e capitale finanziario Finanza Gli articoli di finanza sono concepiti come guide di autoapprendimento per apprendere online importanti concetti di finanza al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli! e il debito sul capitale totale sono metodi comuni per valutare la leva finanziaria sul bilancio.
  3. Efficienza- Utilizzando il conto economico in connessione con lo stato patrimoniale è possibile valutare l'efficienza con cui un'azienda utilizza i propri beni. Ad esempio, dividendo i ricavi per la media delle attività totali si ottiene il coefficiente di fatturato degli asset Fatturato dei cespiti Fatturato dei cespiti (FAT) è un indice di efficienza che indica quanto bene o in modo efficiente l'azienda utilizza i cespiti per generare vendite. Questo rapporto divide le vendite nette in immobilizzazioni nette, su un periodo annuale. Le immobilizzazioni nette includono l'importo di immobili, impianti e macchinari meno l'ammortamento accumulato per indicare con quanta efficienza la società trasforma le attività in entrate. Inoltre,il ciclo del capitale circolante Ciclo del capitale circolante Il ciclo del capitale circolante per un'azienda è il tempo necessario per convertire il capitale circolante netto totale (attività correnti meno passività correnti) in liquidità. Le aziende in genere cercano di gestire questo ciclo vendendo rapidamente l'inventario, raccogliendo rapidamente le entrate e pagando le bollette lentamente, per ottimizzare il flusso di cassa. mostra come un'azienda gestisce la propria liquidità a breve termine.
  4. Tassi di rendimento- Il bilancio può essere utilizzato per valutare quanto bene un'azienda genera rendimenti. Ad esempio, dividendo l'utile netto per il patrimonio netto si ottiene il ROE (Return on Equity) Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di un'azienda che prende il rendimento annuale (reddito netto) di una società diviso per il valore del suo totale patrimonio netto (ossia 12%). Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale confrontando l'utile o l'utile netto con il patrimonio netto. (ROE), e dividendo il reddito netto per il patrimonio totale si ottiene Return on Assets Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) è un tipo di metrica di ritorno sull'investimento (ROI) che misura la redditività di un'azienda in relazione alle sue attività totali.Questo rapporto indica il rendimento di un'azienda confrontando il profitto (reddito netto) che genera con il capitale investito in attività. (ROA), e dividendo il reddito netto per debito più patrimonio netto si ottiene Return on Invested Capital Return on Invested Capital Return on Invested Capital - ROIC - è una misura della redditività o della performance del rendimento guadagnato da coloro che forniscono capitale, ovvero gli obbligazionisti dell'azienda e azionisti. Il ROIC di un'azienda viene spesso confrontato con il suo WACC per determinare se l'azienda sta creando o distruggendo valore. (ROIC).e dividendo il reddito netto per il debito più l'equità si ottiene il ritorno sul capitale investito Il ritorno sul capitale investito Il ritorno sul capitale investito - ROIC - è una misura della redditività o della performance del rendimento guadagnato da coloro che forniscono capitale, vale a dire, gli obbligazionisti e gli azionisti dell'azienda. Il ROIC di un'azienda viene spesso confrontato con il suo WACC per determinare se l'azienda sta creando o distruggendo valore. (ROIC).e dividendo il reddito netto per il debito più l'equità si ottiene il ritorno sul capitale investito Il ritorno sul capitale investito Il ritorno sul capitale investito - ROIC - è una misura della redditività o della performance del rendimento guadagnato da coloro che forniscono capitale, vale a dire, gli obbligazionisti e gli azionisti dell'azienda. Il ROIC di un'azienda viene spesso confrontato con il suo WACC per determinare se l'azienda sta creando o distruggendo valore. (ROIC).

Tutti i rapporti e le metriche di cui sopra sono trattati in dettaglio nel corso di analisi finanziaria di Finance.

Spiegazione video del bilancio

Di seguito è riportato un video che copre rapidamente i concetti chiave delineati in questa guida e le cose principali che devi sapere su un bilancio, gli elementi che lo compongono e perché è importante.

Come discusso nel video, l'equazione Attività = Passività + Patrimonio netto deve essere sempre soddisfatta!

Ulteriori informazioni sui rendiconti finanziari

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  • Conto economico Conto economico Il conto economico è uno dei principali bilanci di una società che mostra i profitti e le perdite su un periodo di tempo. L'utile o la perdita è determinato prendendo tutti i ricavi e sottraendo tutte le spese sia dalle attività operative che da quelle non operative. Questa dichiarazione è una delle tre dichiarazioni utilizzate sia nella finanza aziendale (inclusa la modellazione finanziaria) che nella contabilità.
  • Passività correnti Passività correnti Le passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un'entità aziendale che sono dovute e pagabili entro un anno. Una società le mostra in bilancio. Una passività si verifica quando una società ha subito una transazione che ha generato un'aspettativa per un futuro deflusso di denaro o altre risorse economiche.
  • Tre rendiconti finanziari Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono complesse
  • Three Financial Statement Model 3 Statement Model Un modello 3 Statement collega il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario in un modello finanziario connesso dinamicamente. Esempi, guida

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