Cos'è & lsquo; Rischio e rendimento & rsquo ;?

Nell'investimento, rischio e rendimento sono altamente correlati. I maggiori rendimenti potenziali sull'investimento di solito vanno di pari passo con un aumento del rischio. Diversi tipi di rischi includono rischio specifico del progetto, rischio specifico del settore, rischio competitivo, rischio internazionale e rischio di mercato. Il rendimento si riferisce sia ai guadagni che alle perdite realizzati dalla negoziazione di un titolo.

Il ritorno su un investimento è espresso in percentuale e considerato una variabile casuale che assume qualsiasi valore all'interno di un determinato intervallo. Diversi fattori influenzano il tipo di rendimenti che gli investitori possono aspettarsi dal trading sui mercati.

La diversificazione consente agli investitori di ridurre il rischio complessivo associato al proprio portafoglio, ma può limitare i potenziali rendimenti. Investire in un solo settore di mercato può, se quel settore supera in modo significativo il mercato complessivo, generare rendimenti superiori, ma se il settore dovesse diminuire, potresti riscontrare rendimenti inferiori a quelli che avrebbero potuto essere ottenuti con un portafoglio ampiamente diversificato.

Come la diversificazione riduce o elimina il rischio specifico dell'azienda

Primo, ogni investimento in un portafoglio diversificato Capital Allocation Line (CAL) e Optimal Portfolio Guida passo passo alla costruzione della frontiera del portafoglio e della linea di allocazione del capitale (CAL). La Capital Allocation Line (CAL) è una linea che rappresenta graficamente il profilo di rischio e rendimento delle attività rischiose e può essere utilizzata per trovare il portafoglio ottimale. rappresenta solo una piccola percentuale di quel portafoglio. Pertanto, qualsiasi rischio che aumenti o riduca il valore di quel particolare investimento o gruppo di investimenti avrà solo un piccolo impatto sul portafoglio complessivo.

In secondo luogo, gli effetti delle azioni specifiche dell'impresa sui prezzi delle singole attività Azioni Cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. in un portafoglio può essere positivo o negativo per ogni asset per qualsiasi periodo. Pertanto, in portafogli di grandi dimensioni, si può ragionevolmente sostenere che i fattori positivi e negativi saranno mediati in modo da non influenzare il livello di rischio complessivo del portafoglio totale.

I vantaggi della diversificazione possono anche essere mostrati matematicamente:

σ ^ 2portfolio = WA ^ 2σA ^ 2 + WB ^ 2σB ^ 2 + 2WA WBр ABσ AσB

Dove:

σ = deviazione standard

W = peso dell'investimento

A = asset A

B = asset B

р = covarianza

A parità di altre condizioni, maggiore è la correlazione dei rendimenti tra due asset, minori sono i potenziali benefici della diversificazione.

Analisi comparativa dei modelli di rischio e rendimento

• Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) è un modello che descrive la relazione tra rendimento atteso e rischio di un titolo. La formula CAPM mostra che il rendimento di un titolo è uguale al rendimento privo di rischio più un premio per il rischio, in base al beta di quel titolo
• APM
• Modello multifattore
• Modelli proxy
• Modelli contabili e basati sul debito

Per gli investimenti con rischio azionario, il rischio viene misurato al meglio osservando la varianza dei rendimenti effettivi attorno al rendimento atteso. Nel CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM) Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) è un modello che descrive la relazione tra rendimento atteso e rischio di un titolo. La formula CAPM mostra che il rendimento di un titolo è uguale al rendimento privo di rischio più un premio per il rischio, in base al beta di quel titolo, l'esposizione al rischio di mercato è misurata da un beta di mercato. L'APM e il modello multifattoriale consentono di esaminare più fonti di rischio di mercato e stimare i beta per un investimento relativo a ciascuna fonte. La regressione o il modello proxy per il rischio cerca le caratteristiche dell'impresa, come le dimensioni, che sono state correlate a rendimenti elevati in passato e le utilizza per misurare il rischio di mercato.

Sugli investimenti con rischio di insolvenza, il rischio è misurato in base alla probabilità che i flussi di cassa promessi non vengano erogati. Gli investimenti con un rischio di insolvenza più elevato di solito applicano tassi di interesse più elevati e il premio che chiediamo su un tasso senza rischio è chiamato premio di insolvenza. Anche in assenza di rating, i tassi di interesse includeranno un premio di default che riflette le valutazioni del rischio di default dei finanziatori. Questi tassi di interesse corretti per il rischio di insolvenza rappresentano il costo del prestito o del debito di un'azienda.

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