Il pregiudizio per eccesso di fiducia è una tendenza a sostenere una valutazione falsa e fuorviante delle nostre capacità, intelletto o talento. In breve, è una convinzione egoistica che siamo migliori di quanto siamo realmente. Può essere un pregiudizio pericoloso ed è molto prolifico nella finanza comportamentale Finanza comportamentale La finanza comportamentale è lo studio dell'influenza della psicologia sul comportamento degli investitori o dei professionisti finanziari. Comprende anche i successivi effetti sui mercati. Si concentra sul fatto che gli investitori non sono sempre razionali e sui mercati dei capitali. Questa guida spiegherà in modo più dettagliato il bias di eccesso di fiducia. Ulteriori informazioni nel corso di finanza comportamentale di Finance.
Distorsione da eccessiva fiducia in finanza e investimenti
Capire dove stanno andando i mercati e così via è una delle abilità più importanti nella finanza e negli investimenti. In questo settore, la maggior parte degli analisti di mercato si considera superiore alla media nelle proprie capacità analitiche. Tuttavia, è ovviamente un'impossibilità statistica per la maggior parte degli analisti essere al di sopra dell'analista medio .
James Montier ha condotto un sondaggio su 300 gestori di fondi professionisti, chiedendo se credono di essere superiori alla media nelle loro capacità. Circa il 74% dei gestori di fondi ha risposto affermativamente. Il 74% ritiene di essere al di sopra della media nell'investimento. E del restante 26%, la maggior parte riteneva che fossero nella media. In breve, praticamente nessuno pensava che fossero al di sotto della media. Ancora una volta, queste cifre rappresentano un'impossibilità statistica.
Scopri di più sui risultati di Montier nel suo studio di 16 pagine.
È affascinante vedere quanto sia comune sentire i gestori di fondi affermare qualcosa del tipo: "So che tutti pensano di essere al di sopra della media, ma lo sono davvero".
Il pericolo di un pregiudizio per eccesso di fiducia è che rende inclini a commettere errori nell'investimento. L'eccesso di sicurezza tende a renderci meno che adeguatamente cauti nelle nostre decisioni di investimento. Molti di questi errori derivano da un'illusione di conoscenza e / o da un'illusione di controllo.
Esploriamo le illusioni di conoscenza e controllo e pensiamo a come possiamo evitare il pregiudizio dell'eccessiva sicurezza.
La paura di sbagliare è utile per investire
Mentre la fiducia è spesso considerata un punto di forza in molte situazioni, negli investimenti tende ad essere più spesso una debolezza. Un'attenta gestione del rischio è fondamentale per investire con successo. Ma essere erroneamente troppo sicuri delle nostre decisioni di investimento interferisce con la nostra capacità di praticare una buona gestione del rischio. La tendenza all'eccesso di fiducia spesso ci porta a considerare le nostre decisioni di investimento meno rischiose di quanto non siano in realtà.
Ray Dalio, fondatore del più grande hedge fund del mondo, Bridgewater & Associates, ha commentato molte volte che essere troppo sicuri di sé può portare a risultati disastrosi. In un'intervista con Forbes, ha attribuito una quantità significativa del suo successo all'evitare qualsiasi pregiudizio di eccessiva sicurezza. Dalio afferma che si impegna a rimanere profondamente consapevole della possibilità che le sue valutazioni siano errate. "Sapevo che non importa quanto fossi fiducioso nel fare una singola scommessa, che potevo comunque sbagliarmi". Con questa mentalità, si sforza sempre di considerare gli scenari peggiori e di adottare le misure appropriate per ridurre al minimo il rischio di perdita.
L'affermazione di Dalio riguardo alla sua capacità analitica è potente proveniente da qualcuno che, a detta di tutti, è una delle persone che potrebbe essere ben giustificata nel pensare di essere al di sopra (molto al di sopra) della media negli investimenti.
Tipi di eccessiva sicurezza
Il modo più semplice per comprendere a fondo il pregiudizio per eccesso di fiducia è guardare esempi di come si manifesta il pregiudizio nel mondo reale. Di seguito è riportato un elenco dei tipi più comuni di pregiudizi.
# 1 Over Ranking
L'over ranking è quando qualcuno valuta le proprie prestazioni personali come più alte di quanto non siano in realtà. La realtà è che la maggior parte delle persone si considera migliore della media. Negli affari e negli investimenti, questo può causare grossi problemi perché in genere porta ad assumersi troppi rischi.
# 2 Illusione di controllo
L'illusione del bias di controllo si verifica quando le persone pensano di avere il controllo su una situazione, mentre in realtà non lo hanno. In media, le persone credono di avere più controllo di quanto non abbiano realmente. Questo, ancora una volta, può essere molto pericoloso negli affari o negli investimenti, poiché ci porta a pensare che le situazioni siano meno rischiose di quanto non siano in realtà. La mancata valutazione accurata del rischio porta alla mancata gestione adeguata del rischio.
# 3 Ottimismo dei tempi
L'ottimismo del tempismo è un altro aspetto della psicologia dell'eccesso di fiducia. Un esempio di questo è dove le persone sopravvalutano quanto velocemente riescono a lavorare e sottovalutano quanto tempo impiegano per portare a termine le cose. Soprattutto per compiti complicati, gli uomini d'affari sottovalutano costantemente il tempo necessario per completare un progetto. Allo stesso modo, gli investitori spesso sottovalutano il tempo necessario affinché un investimento ripaghi.
# 4 Effetto di desiderabilità
L'effetto di desiderabilità è quando le persone sovrastimano le probabilità che qualcosa accada semplicemente perché il risultato è desiderabile. Questo a volte viene definito "pio desiderio", ed è un tipo di pregiudizio per eccesso di fiducia. Commettiamo l'errore di credere che un risultato sia più probabile solo perché è il risultato che vogliamo.
Risorse addizionali
Grazie per aver letto questa guida finanziaria per comprendere come il pregiudizio per eccesso di fiducia può avere un impatto sugli investitori. Ulteriori informazioni nel corso di finanza comportamentale di Finance.
Risorse più utili includono:
- Rappresentatività Euristica Rappresentatività Euristica Rappresentatività Il bias euristico si verifica quando la somiglianza di oggetti o eventi confonde il pensiero delle persone riguardo alla probabilità di un risultato. Le persone spesso commettono l'errore di credere che due cose o eventi simili siano più strettamente correlati di quanto non siano in realtà.
- Domande di intervista comportamentale Domande di intervista comportamentale Domande e risposte dell'intervista comportamentale. Questo elenco include le domande e le risposte dell'intervista più comuni per lavori finanziari e competenze trasversali comportamentali. Le domande dei colloqui comportamentali sono molto comuni per i lavori finanziari, eppure i candidati sono spesso poco preparati per loro.
- Bias self-service Bias self-service Un pregiudizio self-service è una tendenza nella finanza comportamentale ad attribuire buoni risultati alle nostre capacità e cattivi risultati alla pura fortuna. In altre parole, abbiamo scelto come attribuire la causa di un risultato in base a ciò che ci fa apparire migliori.
- Mentalità da gregge Mentalità da branco In finanza, il pregiudizio della mentalità da branco si riferisce alla tendenza degli investitori a seguire e copiare ciò che fanno gli altri investitori. Sono in gran parte influenzati dalle emozioni e dall'istinto, piuttosto che dalla loro analisi indipendente. Questa guida fornisce esempi di pregiudizi della mandria
