Il conto di riserva del servizio del debito (DSRA), che è un componente di un fondo per il servizio del debito, è un conto di riserva utilizzato per pagare gli interessi e gli importi principali del debito. Il DSRA è molto importante quando il flusso di cassa disponibile per i servizi di debito (CFADS) Flusso di cassa disponibile per il servizio di debito (CFADS) Il flusso di cassa disponibile per il servizio di debito (CFADS) è un indicatore accurato della capacità di un progetto di generare flussi di cassa e ripagare il debito obblighi. è inferiore all'importo necessario per effettuare i pagamenti. Nel caso di un contratto di credito, il prestatore imporrà molto probabilmente una clausola che richiede un DSRA, con un saldo che deve essere periodicamente riportato a un importo minimo. L'importo minimo dipende spesso dall'ammontare degli interessi e del capitale rimanenti.
Scopo del conto di riserva del servizio di debito
Il conto di riserva del servizio di debito funge da misura di sicurezza per garantire che i pagamenti necessari agli istituti di credito possano essere soddisfatti. È una parte importante del finanziamento del progetto Finanza di progetto - Una guida introduttiva alla finanza di progetto. Il project finance è l'analisi finanziaria dell'intero ciclo di vita di un progetto. In genere, un'analisi costi-benefici viene utilizzata e viene comunemente utilizzata per garantire al mutuatario la flessibilità di risolvere problemi o ristrutturare il proprio debito durante i periodi in cui il rapporto di copertura del servizio del debito Rapporto di copertura del servizio del debito Il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) misura il capacità di una società di utilizzare il proprio reddito operativo per rimborsare tutti i propri obblighi di debito, compreso il rimborso del capitale e degli interessi sul debito sia a breve che a lungo termine. è inferiore a 1.Il DSRA può essere molto importante per gli istituti di credito che sono preoccupati per i mutuatari inadempienti sui pagamenti.
Punti di riepilogo rapidi
- Il Conto di riserva del servizio del debito è una riserva utilizzata per rimborsare il debito quando il flusso di cassa disponibile per il servizio del debito è troppo basso.
- Il DSRA è una misura di sicurezza che dà al mutuatario il tempo di affrontare una mancanza di flusso di cassa disponibile per il servizio del debito e impedisce loro di andare in default.
- L'obiettivo e il metodo di finanziamento del DSRA sono importanti nella finanza di progetto e i dettagli possono essere trovati nel term sheet del progetto e all'interno del contratto di credito.
Importanza di un conto riserva servizio debiti nella finanza di progetto
Il conto di riserva del servizio di debito esiste comunemente nella finanza di progetto. Ciò è particolarmente vero per il project financing pro soluto, in cui il creditore ha diritto solo al rimborso dei profitti del progetto finanziato. Il DSRA viene spesso creato una volta che il prestito diventa rimborsabile, ad esempio dopo la costruzione di un progetto. Se i flussi di cassa del progetto disponibili per il servizio del debito non sono sufficienti per soddisfare gli obblighi di debito Capacità di debito La capacità di debito si riferisce all'importo totale del debito che un'azienda può contrarre e rimborsare in base ai termini dell'accordo sul debito. , viene accreditato il conto di riserva del servizio del debito. Spesso, all'interno del contratto di credito, il conto del servizio del debito è richiesto dal mutuatario a beneficio dell'agente.
Come calcolare l'importo DSRA
Il saldo obiettivo del DSRA può essere deciso in diversi modi e prende entrambi i pagamenti degli interessi Interessi passivi Gli interessi passivi derivano da una società che finanzia tramite debito o leasing di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma possono essere calcolati anche attraverso la pianificazione dell'indebitamento. Il programma dovrebbe delineare tutte le parti principali del debito che un'azienda ha nel proprio bilancio e calcolare gli interessi moltiplicando il pagamento principale e il pagamento principale Un pagamento principale è un pagamento verso l'importo originale di un prestito dovuto. In altre parole, un pagamento del capitale è un pagamento effettuato su un prestito che riduce l'importo residuo del prestito dovuto, invece di applicarsi al pagamento degli interessi addebitati sul prestito. in considerazione. In generale,il DSRA deve soddisfare un saldo minimo richiesto e sarà ripristinato secondo i termini del contratto di credito. Il metodo di finanziamento può essere impostato come intervalli periodici dipendenti dall'arco di tempo per il servizio del debito oppure può essere un importo fisso in una data stabilita. In genere è possibile trovare il metodo di finanziamento indicato nel term sheet del progetto Guida al term sheet Questa guida al term sheet ti insegnerà tutte le informazioni importanti che devi sapere sui term sheet con esempi dettagliati di tutte le sezioni principali e.In genere è possibile trovare il metodo di finanziamento indicato nel term sheet del progetto Guida al term sheet Questa guida al term sheet ti insegnerà tutte le informazioni importanti che devi sapere sui term sheet con esempi dettagliati di tutte le sezioni principali e.In genere è possibile trovare il metodo di finanziamento indicato nel term sheet del progetto Guida al term sheet Questa guida al term sheet ti insegnerà tutte le informazioni importanti che devi sapere sui term sheet con esempi dettagliati di tutte le sezioni principali e.
Di seguito sono riportati esempi di clausole diverse all'interno di un contratto di credito relativo al DSRA:
- “Dopo la data di conversione, alla fine del primo trimestre fiscale, il mutuatario dovrà depositare un importo non inferiore a un quinto del capitale e degli interessi dovuti nel conto di riserva del servizio del debito. Di volta in volta, saranno depositati importi aggiuntivi o minori per tenere conto delle variazioni dell'importo dovuto ".
- "Alla data di chiusura, il mutuatario dovrà depositare un importo pari a cinque milioni di dollari nel conto di riserva del servizio del debito."
- "Entro sei mesi dalla fine di ogni anno fiscale, i vari sottoconti all'interno del conto di riserva del servizio del debito devono essere ripristinati almeno all'importo richiesto."
- “Nel fondo per il servizio del debito verranno mantenuti il conto per il pagamento del servizio del debito e il conto di riserva per il servizio del debito. In caso di inadempienza, il denaro nel conto di riserva del servizio del debito può essere trasferito al conto di pagamento del servizio del debito per essere utilizzato per pagare le spese del servizio del debito rispetto alle obbligazioni del debito. "
- “Se una commissione per il servizio del debito è in scadenza e il conto secondario all'interno del conto per il pagamento del servizio del debito non è sufficiente a far fronte alla commissione per il servizio del debito, il fiduciario trasferirà un importo sufficiente a compensare la mancanza. Proverrà dal conto secondario appropriato all'interno del conto di riserva del servizio del debito. "
Nota: le clausole di esempio sopra sono solo a scopo didattico e non devono essere utilizzate per altri scopi.
Come contabilizzare il DSRA in un modello finanziario
Il DSRA e il metodo di finanziamento sono importanti da considerare quando si crea un modello finanziario Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. per un progetto. Il finanziamento del DSRA, così come l'uso di questo conto di riserva, influenzerà i flussi di cassa in entrata e in uscita.
Costruire un debito e un programma di riserva può essere molto utile per determinare in che modo il DSRA influenzerà i flussi di cassa di un progetto. Di seguito è riportato un esempio di un debito e un piano di riserva:
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Risorse addizionali
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- Finanza di progetto Finanza di progetto - Una guida introduttiva alla finanza di progetto. Il project finance è l'analisi finanziaria dell'intero ciclo di vita di un progetto. In genere, viene utilizzata un'analisi costi-benefici
- Capacità di debito Capacità di debito La capacità di debito si riferisce all'importo totale del debito che un'azienda può contrarre e rimborsare in base ai termini del contratto di debito.
- Rapporto di copertura del servizio del debito Rapporto di copertura del servizio del debito Il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) misura la capacità di un'azienda di utilizzare il proprio reddito operativo per rimborsare tutti i suoi obblighi di debito, compreso il rimborso del capitale e degli interessi sul debito sia a breve che a lungo termine .
- Debito vs finanziamento azionario Debito vs finanziamento azionario Debito vs finanziamento azionario: qual è il migliore per la tua azienda e perché? La semplice risposta è che dipende. La decisione sull'equità contro il debito si basa su un gran numero di fattori come l'attuale clima economico, la struttura del capitale esistente dell'azienda e la fase del ciclo di vita dell'impresa, per citarne alcuni.
