Un non-deliverable forward (NDF) è un contratto a termine o futures semplice, dove, proprio come uno swap non consegnabile (NDS), uno swap non consegnabile (NDS) è uno scambio di valute diverse, tra una valuta principale e una valuta minore, che è limitata. Con la maggior parte degli swap, le parti coinvolte stabiliscono un regolamento tra il tasso spot principale e il tasso NDF contratto. Il regolamento viene effettuato quando entrambe le parti concordano un importo nozionale. Gli NDF vengono regolati in contanti. La valuta più comunemente utilizzata per il regolamento è il dollaro USA.
Gli NDF sono anche indicati come contratti a termine per differenza (FCD). Sono ampiamente utilizzati nei paesi in cui è vietato il trading FX a termine. In definitiva, un NDF viene utilizzato per gestire la volatilità Volatilità La volatilità è una misura del tasso di fluttuazione del prezzo di un titolo nel tempo. Indica il livello di rischio associato alle variazioni di prezzo di un titolo. Investitori e trader calcolano la volatilità di un titolo per valutare le variazioni passate dei prezzi con i tassi di cambio.
Sommario:
- Un non-deliverable forward (NDF) è un contratto di cambio FX, in cui due parti concordano, in una data futura, di scambiare le valute per il tasso spot prevalente
- La differenza tra il tasso NDF e il tasso spot è l'importo pagato alla parte che ha pagato di più della propria valuta; il pagamento in contanti viene spesso effettuato utilizzando dollari USA.
- Gli NDF sono negoziati over-the-counter (OTC), consentendo termini flessibili che finiscono per soddisfare entrambe le parti coinvolte
Il mercato a termine non realizzabile
Poiché gli NDF sono negoziati privatamente, fanno parte dell'over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) è la negoziazione di titoli tra due controparti eseguita al di fuori degli scambi formali e senza la supervisione di un regolatore di cambio. Il trading OTC viene effettuato nei mercati over-the-counter (un luogo decentralizzato senza posizione fisica), attraverso reti di dealer. mercato. Il contratto viene redatto e concordato solo dalle parti coinvolte. Consente una maggiore flessibilità con i termini e poiché tutti i termini devono essere concordati da entrambe le parti, il risultato finale di un NDF è generalmente favorevole a tutti.
Esistono numerosi paesi con una valuta che deve utilizzare attivamente gli NDF. L'elenco dei paesi include:
- Egitto (sterlina egiziana)
- Nigeria (Naira)
- Corea del Sud (vinto)
- Taiwan (dollaro taiwanese)
- India (rupia)
- Venezuela (bolivar)
Come funziona un forward non deliverable
I forward non consegnabili sono utilizzati come metodo a breve termine per regolare gli scambi di valuta tra controparti. Una data di regolamento viene concordata e inserita nel contratto NDF. Lo sbilanciamento tra perdita e profitto quando si verifica lo scambio è compensato da un importo nozionale: un valore nominale per l'NDF concordato da entrambe le parti.
Ci sono diverse caratteristiche importanti di un NDF, a parte l'importo nozionale di cui sopra. Loro includono:
- Data di fissazione : una data concordata in cui vengono confrontati il tasso a pronti e il tasso NDF e viene quindi determinato un importo nozionale
- Data di regolamento : il giorno in cui entrambe le parti concordano di fare la differenza tra i tassi di cambio dovuti; una parte paga l'altra parte in questo giorno, mentre la parte ricevente recupera la differenza delle tariffe in contanti
- Tasso NDF : il tasso concordato alla data della transazione; è il tasso a termine diretto delle valute coinvolte nello scambio
- Tasso spot : il tasso più aggiornato per l'NDF, fornito dalla banca centrale Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo .
Gli NDF sono regolati in contanti, il che significa che l'importo nozionale non viene mai scambiato fisicamente. L'unico denaro che effettivamente passa di mano è la differenza tra il tasso spot prevalente e il tasso concordato nel contratto NDF.
Più risorse
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