Qual è il valore temporale del denaro?

Il valore temporale del denaro è un concetto finanziario di base secondo il quale il denaro nel presente vale più della stessa somma di denaro da ricevere in futuro. Questo è vero perché il denaro che hai in questo momento può essere investito e guadagnare un rendimento, creando così una maggiore quantità di denaro in futuro. (Inoltre, con il denaro futuro, c'è il rischio aggiuntivo che il denaro non possa mai essere effettivamente ricevuto, per un motivo o per l'altro.) Il valore temporale del denaro è talvolta indicato come il valore attuale netto (NPV) Valore attuale netto Il valore (NPV) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) per l'intera vita di un investimento scontato al presente. L'analisi del VAN è una forma di valutazione intrinseca ed è ampiamente utilizzata in ambito finanziario e contabile per determinare il valore di un'azienda, la sicurezza dell'investimento (VAN) del denaro.

grafico del valore temporale del denaro

Come funziona il valore temporale del denaro

Un semplice esempio può essere utilizzato per mostrare il valore temporale del denaro. Supponiamo che qualcuno si offra di pagarti in uno dei due modi per il lavoro che stai facendo per loro: ti pagheranno $ 1.000 ora o $ 1.100 tra un anno.

Quale opzione di pagamento dovresti prendere? Dipende dal tipo di rendimento dell'investimento. Tasso di rendimento Il tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo pari al costo iniziale dell'investimento espresso in percentuale. Questa guida insegna le formule più comuni che puoi guadagnare con i soldi al momento. Poiché $ 1.100 è il 110% di $ 1.000, quindi se ritieni di poter ottenere più del 10% di ritorno sui soldi investendoli nel prossimo anno, dovresti scegliere di prendere i $ 1.000 ora. D'altra parte, se non pensi di poter guadagnare più del 9% nel prossimo anno investendo i soldi, allora dovresti accettare il pagamento futuro di $ 1.100, purché ti fidi che la persona ti pagherà.

Valore temporale e potere d'acquisto

Il valore temporale del denaro è anche correlato ai concetti di inflazione e potere d'acquisto. Entrambi i fattori devono essere presi in considerazione insieme al tasso di rendimento che può essere realizzato investendo il denaro.

Perché questo è importante? Perché l'inflazione erode costantemente il valore, e quindi il potere d'acquisto, del denaro. È esemplificato al meglio dai prezzi di materie prime come gas o cibo. Se, ad esempio, ti fosse stato dato un certificato per $ 100 di benzina gratuita nel 1990, avresti potuto acquistare molti più galloni di gas di quanto avresti potuto se ti avessero dato $ 100 di gas gratis un decennio dopo.

potere d'acquisto del denaro

L'inflazione e il potere d'acquisto devono essere presi in considerazione quando investi denaro perché per calcolare il tuo ritorno reale su un investimento, devi sottrarre il tasso di inflazione da qualunque percentuale di ritorno guadagni sul tuo denaro. Se il tasso di inflazione è effettivamente superiore al tasso di rendimento del tuo investimento, anche se il tuo investimento mostra un rendimento nominale positivo, stai effettivamente perdendo denaro in termini di potere d'acquisto. Ad esempio, se guadagni un 10% sugli investimenti, ma il tasso di inflazione è del 15%, in realtà stai perdendo il 5% in potere d'acquisto ogni anno (10% - 15% = -5%).

Formula del valore temporale del denaro

Il valore temporale del denaro è un concetto importante non solo per gli individui, ma anche per prendere decisioni aziendali. Le aziende considerano il valore del denaro nel tempo nel prendere decisioni sull'investimento nello sviluppo di nuovi prodotti, nell'acquisizione di nuove attrezzature o strutture aziendali e nella definizione dei termini di credito Contratto di vendita e acquisto Il Contratto di vendita e acquisto (SPA) rappresenta il risultato di negoziazioni commerciali e sui prezzi chiave. In sostanza, stabilisce gli elementi concordati dell'accordo, include una serie di importanti tutele per tutte le parti coinvolte e fornisce il quadro giuridico per completare la vendita di una proprietà. per la vendita dei propri prodotti o servizi.

Una formula specifica può essere utilizzata per calcolare il valore futuro del denaro in modo che possa essere confrontato con il valore attuale:

Formula del valore temporale del denaro

Dove:

FV = il valore futuro del denaro

PV = il valore attuale

i = il tasso di interesse o altro rendimento che può essere guadagnato con il denaro

t = il numero di anni da prendere in considerazione

n = il numero di periodi di capitalizzazione di interesse all'anno

Usando la formula sopra, diamo un'occhiata a un esempio in cui hai $ 5.000 e puoi aspettarti di guadagnare il 5% di interesse su quella somma ogni anno per i prossimi due anni. Supponendo che l'interesse sia composto solo annualmente, il valore futuro dei tuoi $ 5.000 oggi può essere calcolato come segue:

FV = $ 5.000 x (1 + (5% / 1) ^ (1 x 2) = $ 5.512,50

Valore attuale della formula del denaro futuro

La formula può essere utilizzata anche per calcolare il valore attuale del denaro da ricevere in futuro. Devi semplicemente dividere il valore futuro piuttosto che moltiplicare il valore attuale. Questo può essere utile per considerare due importi presenti e futuri variabili. Nel nostro esempio originale, abbiamo considerato le opzioni di qualcuno che paga i tuoi $ 1.000 oggi contro $ 1.100 all'anno da adesso. Se potessi guadagnare il 5% investendo i soldi ora e volessi sapere quale valore attuale sarebbe uguale al valore futuro di $ 1.100 - o quanti soldi avresti bisogno in mano ora per avere $ 1.100 all'anno da adesso - la formula lo farebbe essere il seguente:

PV = $ 1.100 / (1 + (5% / 1) ^ (1 x 1) = $ 1.047

Il calcolo sopra mostra che, con un rendimento disponibile del 5% annuo, dovresti ricevere $ 1.047 nel presente per eguagliare il valore futuro di $ 1.100 da ricevere in un anno da oggi.

Per semplificarti le cose, ci sono una serie di calcolatori online per calcolare il valore futuro o il valore attuale del denaro.

Esempio di valore attuale netto

Di seguito è riportato un esempio di come appare il valore attuale netto di una serie di flussi di cassa. Come puoi vedere, il valore futuro dei flussi di cassa è elencato nella parte superiore del diagramma e il valore attuale dei flussi di cassa è mostrato in barre blu lungo la parte inferiore del diagramma.

PV e FV - Diagramma Time Vale of Money

Questo esempio è tratto dal corso gratuito di introduzione alla finanza aziendale di Finance, che tratta l'argomento in modo più dettagliato.

Risorse addizionali

Ci auguriamo che ti sia piaciuta la spiegazione di Finance sul valore temporale del denaro. Per saperne di più sul denaro e sugli investimenti, consulta le seguenti risorse:

  • Valore attuale rettificato Valore attuale rettificato (APV) Il valore attuale rettificato (APV) di un progetto è calcolato come il suo valore attuale netto più il valore attuale degli effetti collaterali del finanziamento del debito. Guarda esempi e scarica un modello gratuito. Perché utilizzare il valore attuale aggiustato invece del VAN? Dobbiamo capire come le decisioni di finanziamento (debito vs capitale) influenzano il valore di un progetto
  • Metodi di previsione Metodi di previsione Principali metodi di previsione. In questo articolo, spiegheremo quattro tipi di metodi di previsione dei ricavi che gli analisti finanziari utilizzano per prevedere i ricavi futuri.
  • Formula NPV Formula NPV Una guida alla formula NPV in Excel durante l'esecuzione di analisi finanziarie. È importante capire esattamente come funziona la formula NPV in Excel e la matematica sottostante. VAN = F / [(1 + r) ^ n] dove, PV = valore attuale, F = pagamento futuro (flusso di cassa), r = tasso di sconto, n = numero di periodi futuri
  • Metodi di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza

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